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Vor der Einreichung von Schedule 14D-9 kann die Zielgesellschaft Erklärungen bezüglich des Angebots abgeben, solange sie alle schriftlichen Mitteilungen bei der SEC am Tag ihrer Ausstellung einreicht und eine deutliche Legende enthält, die ihren Aktionären rät, das Formular der Zielgesellschaft zu lesen Empfehlungserklärung, wenn sie verfügbar ist. Bei einem freundlichen Übernahmeangebot wird der Schedule 14D-9 der Zielgesellschaft in Abstimmung mit dem Erwerber erstellt und zum Zeitpunkt des Angebotsbeginns hinterlegt und verteilt. Zustimmungserfordernisse der Aktionäre des Erwerbers – Börsennotierungsregeln können für den Erwerb einer wesentlichen Minderheitsbeteiligung an einem börsennotierten Unternehmen von dem Unternehmen oder für die Ausgabe von Aktien eines börsennotierten Unternehmens als Kaufpreis gelten. Börsen verlangen, dass börsennotierte Unternehmen alle ausstehenden Aktien der börsennotierten Klasse sowie Aktien dieser Klasse, die bei Umwandlung von wandelbaren Wertpapieren, Ausübung von Optionen, Optionsscheinen und anderen Bezugsrechten usw.
- Die bloße Einleitung einer feindlichen Übernahme kann auch dazu beitragen, das Management aufzurütteln und es zu Änderungen zu zwingen, die aktionärsfreundlich sein können, wie z.
- Die Verschuldungsquote der Finanzierung kann in einigen Fällen bis zu 80 % betragen.
- Solche Mitteilungen dürfen keine Mittel zum Andienen von Aktien enthalten und müssen warnende Formulierungen enthalten, in denen die Aktionäre der Zielgesellschaft darauf hingewiesen werden, wo sie die Angebotserklärung erhalten und lesen können, wenn sie verfügbar ist.
Private-Equity-Fonds und kapitalstarke strategische Käufer, einen erheblichen Vorteil gegenüber einem Erwerber haben, der vorschlägt, Wertpapiere als gesamten oder einen Teil des Kaufpreises auszugeben . Und bei feindlichen Übernahmen umgeht die übernehmende Gesellschaft das Management der Zielgesellschaft und geht direkt mit einem Übernahmeangebot an die Aktionäre, ihre ausstehenden Aktien zu erwerben. Ein feindliches Übernahmeangebot liegt vor, wenn ein übernehmendes Unternehmen versucht, ein anderes Unternehmen – das Zielunternehmen – zu erwerben, der Vorstand des Zielunternehmens jedoch nicht den Wunsch hat, von einem anderen Unternehmen übernommen oder mit einem anderen Unternehmen fusioniert zu werden – oder wenn der Angebotspreis angeboten wird inakzeptabel.
Identifizierung Von Übernahmezielen
In einem Stellvertreterkampf versucht sie, die Mehrheit der Aktionäre dazu zu bewegen, das gesamte Management auszutauschen. Einfach ausgedrückt; Der feindliche Bieter versucht, mehr akquisitionsfreundliche Leute ins Board zu bekommen. Robbins Geller erhob Einwände gegen einen Vergleich, der gegenüber der Klasse unfair war, unternehmensverkauf und fuhr fort, wegen Verletzung der Treuhandpflicht im Zusammenhang mit einem Verkauf von Hotels an eine Private-Equity-Firma zu klagen. Der Rechtsstreit brachte einen gemeinsamen Fonds von 25 Millionen US-Dollar für die Aktionäre ein. Feindliche Übernahmen sind seltener und treten auf, wenn ein übernehmendes Unternehmen ohne Zustimmung der Führung des Zielunternehmens die Kontrolle über das Zielunternehmen übernimmt. Die häufigsten Arten sind freundliche Übernahmen und feindliche Übernahmen.
Freundlich
Kraft unterbreitete den Aktionären direkt den Vorschlag, einen feindlichen Übernahmekampf zu beginnen, der drei Monate dauerte. Im Januar 2010 erhöhte Kraft Foods sein Angebot jedoch auf 21,8 Milliarden US-Dollar, und Cadbury stimmte zu. Dies ist ein Beispiel für eine Transaktion, die am Anfang feindlich war, aber im gegenseitigen Einvernehmen endete. FinanzinstituteFinanzinstitute beziehen sich auf Organisationen, die ihren Kunden Geschäftsdienstleistungen und Produkte im Zusammenhang mit Finanz- oder Geldtransaktionen anbieten. Einige davon sind Banken, NBFCs, Investmentgesellschaften, Maklerfirmen, Versicherungsgesellschaften und Treuhandgesellschaften. Der Bieter kann jedoch – trotz Einwänden des Managements und des Vorstands – den Erwerb weiter verfolgen, indem er direkt zu den Aktionären geht und genügend von ihnen überzeugt, für den Erwerb zu stimmen.
Dies ist eine Technik, die häufig von Private-Equity-Gesellschaften verwendet wird. Die Verschuldungsquote der Finanzierung kann in einigen Fällen bis zu 80 % betragen. In einem solchen Fall müsste die erwerbende Gesellschaft lediglich 20 % des Kaufpreises aufbringen.